國家發展委員會

國家發展委員會、中華經濟研究院提供
2024年7月24日

      為有效預判未來半年國內外經濟情勢與產業狀況，讓各界掌握更即時的產業訊息及總體經濟脈動，國家發展委員會委託中華經濟研究院自2013年6月起每半年進行一次「台灣採購經理人營運展望調查」。2024年6月共有約500多家企業回報2024上半年營運、利潤率與產能狀況，並預估2024下半年營收、採購價格與利潤率表現。此次中經院亦針對「產能利用率與設廠佈局策略」、「參與AI供應鏈現況與進程」、「企業導入AI於營運之進程與規模」、「庫存去化、預計改善時間與當前存貨採購策略」、「國內物價走勢與漲幅持續時間」、「漲價頻率與營業成本攀升之轉嫁能力」進行調查，由中經院團隊彙整後於座談中報告「2024上半年台灣採購經理人營運展望調查」以供企業決策參考。
      「台灣採購經理人營運展望調查」執行迄今已邁入第12年。台灣採購經理人營運展望研討會在國發會指導下儼然成為台灣產業交流平台。鑒於台灣製造業PMI在2024年5月中斷連續14個月緊縮轉為擴張，新增訂單與生產兩指數自2021年12月以來首次同步站上60.0%。AI、數位轉型與供應鏈重整為台灣產業帶來機會與挑戰，AI新產品運用對台灣產業影響層面為何？地緣政治風險推升營運成本浪潮情況下，產業的轉嫁能力與毛利能否隨營收同步揚帆？本次研討會有幸邀請陽明海運鄭貞茂董事長（前國家發展委員會副主委）主講「2024年全球經濟趨勢分析-航運市場的觀點」，預測全球經濟與運價走勢，並以航運業為例剖析地緣政治風險與數位轉型挑戰。以及意法半導體台灣分公司總經理暨歐洲商會理事長徐尹容（Giuseppe Izzo）主講「Insight on Automotive Technology」，以歐洲商會及汽車半導體領導廠商之角度，從地緣政治議題切入亞歐企業之市場策略及趨勢規劃。

      2024上半年製造業之營運狀況中斷連續4期緊縮轉為擴張，指數續揚5.3個百分點至53.8%，且「預期」2024下半年將持續好轉，指數為67.7%。製造業之僱用人數雖不如2023下半年之預期，仍中斷連續3期緊縮轉為擴張，指數為51.6%，且製造業「預期」2024下半年人力僱用將持續擴張，指數為55.4%。
      2020年疫情爆發後全球供應鏈不暢，2020下半年以來製造業之採購價格一度連續4期呈現上升（高於50.0%），且多維持在80.0%～90.0%左右的上升速度。惟2022下半年起製造業面臨去庫存壓力，採購價格一度連續3期下降（低於50.0%），然而2024上半年製造業之採購價格再度呈現上升，指數攀升14.4個百分點至59.6%，且高於2023下半年的預期（53.1%）。製造業仍「預期」2024下半年採購價格將持續呈現上升，指數為57.8%。
      歷次調查顯示製造業常高估自身企業之利潤率表現，惟2024上半年製造業之利潤率中斷連續5期下降轉為上升（高於50.0%），指數為50.6%，且高於2023下半年之預期（45.6%），但仍接近持平水位（50.0%）。惟製造業仍「預期」2024下半年利潤率將較2024上半年上升，指數為57.0%。

      自2023年下半年起，非製造業完全步出新冠疫情陰霾，非製造業營運狀況指數自2023下半年躍升至60.8%轉為擴張後，2024上半年營運狀況指數更續揚至64.8%。2024上半年非製造業之利潤率中斷連續4期下降轉為上升（高於50.0%），指數為56.4%，高於2023下半年之預期（50.7%）。展望2024下半年，非製造業「預期」2024下半年營運狀況將會持續擴張，指數為71.9%，且「預期」2024下半年利潤率將持續較上半年上升，指數為58.8%。
      不過，非製造業持續回報感受營運成本攀升與轉嫁壓力，截至2024上半年非製造業之採購價格（營運銷售成本）指數已連續8期呈現上升（高於50.0%），指數為67.9%。非製造業亦「預期」2024下半年採購價格將持續較2024上半年上升，指數為61.7%。

      製造業「預估」2024全年營業收入、平均銷售價格與產能利用率分別較2023年增加2.62%、0.89%與1.07%。惟製造業仍「預估」2024全年採購價格將上升，年增率為2.59%。製造業「預估」2024全年資本支出年增率為3.30%，高於2023年年增率（1.71%），產能利用率則預估較2023年微幅攀升1.07%。

      非製造業「預估」2024全年營業收入與資本支出皆較2023年增加，年增率分別為5.16%與9.43%。非製造業「預估」2024全年薪資費用與服務收費價格將較2023年增加，年增率分別為3.58%與1.26%，皆高於2023年年增幅度。非製造業「預估」採購價格（營業、銷售成本）2024年年增率為7.03%，遠高於2023年年增率（2.03%）。

      自2022下半年起，製造業者關注焦點轉移至營運成本與總經情勢相關議題，2024上半年製造業關注排名第一之議題與2023下半年相同，為「國際能源及原物料價格」，勾選比例為61.4%。「美國經濟走勢」與「匯率波動」分別排名第二與第三，勾選比例分別為51.0%與49.4%。2024上半年「兩岸關係」攀升至製造業關注議題之第四名，勾選比例相較2023下半年攀升4.2個百分點至44.6%。「中國經濟走勢」之比例為42.6%，排名第五。
      近年歷次調查顯示「勞動成本與人力資源短缺」多在非製造業經理人關切議題前三名，2024上半年此議題仍排名第一，且勾選比例再攀升0.4個百分點至56.2%。缺工是不少非製造業者回報服務產能無法再攀升的原因之一。「兩岸關係」排名第二，勾選比例相較2023下半年攀升6.4個百分點至45.1%。此外，「永續發展（ESG）、碳中和與淨零碳排」自2021下半年首次調查以來，逐漸成為非製造業經理人所關切之議題，2024上半年此議題仍排名第三，勾選比例為41.6%。排名第四與第五之議題依勾選比例排序為「國際能源及原物料價格」以及「匯率波動」，勾選比例均在四成左右。

      製造業2021下半年一度高達40.0%回報已達最佳/最大產能，惟2024上半年僅18.1%製造業達最大產能。然而2023年以來，約49.8%製造業者「已經」或「計劃」新增產線或產能，其中約五成業者「2024上半年前已新增產能且預計下半年後再投入」（50.0%）。有擴產意願的製造業者中，最多人考量之設廠地點仍屬「台灣」（64.5%），其次則為「東協」（33.1%）以及中國（17.7%）。然而，製造業新增產線的動機並非皆來自產能滿載，這些擴廠的業者中僅25.8%回報新增產線與產能之動機為「產能滿載」，「分散製造降低地緣政治風險（非針對單一國家）」才是最主要動機，勾選比例達42.7%，其次則為「開發新產品或商業模式」，比例為41.1%。
      製造業有81.9%的廠商「未」達到最佳/最大產能。「訂單服務需求量不足」（82.8%）是製造業未達最大產能之主因，其次為「缺工」（24.5%）與「成本攀升」（16.2%）。從產業別來看，「缺工」之勾選比例在製造業六大產業皆為排名前三之原因。非製造業有51.8%的廠商「未」達到最佳/最大營運服務能量或產能，「訂單服務需求量不足」（41.0%）、「成本攀升」（37.6%）與「缺工」（34.2%）是前三大主因。

      2024上半年製造業73.9%其「主要供應商」有調漲或預告漲價，僅26.1%未漲價亦未預告調漲。惟面臨供應商調漲或預告漲價之製造業者，轉嫁能力仍有差異，30.4%表示無法轉嫁，67.4%表示可於半年內部份轉嫁，僅2.2%業者表示可完全轉嫁。
      內需為主之非製造業62.4%表示供應商或營業成本有調漲趨勢，且其中有22.0%非製造業者表示面對漲價完全沒有轉嫁客戶的能力。面對漲價趨勢的非製造業者中，僅5.0%表示能完全轉嫁，惟勾選能完全轉嫁的業者集中在「其他非製造業」（15.0）與金融保險業（10.0%）。

      自2022年起全體製造業有32.9%回報曾經或正面臨去庫存壓力，並遭受存貨跌價損失、資金斷鏈或客戶要求降價壓力。然而截至2024上半年調查顯示，面臨去庫存壓力的業者中，約有50.0%業者回報已轉變去庫存政策，採取的採購政策依勾選比例排序為「增加關鍵物料的存貨準備」（53.7%）、「常態物料開始拉高安全庫存」（43.9%）以及「不再聚焦去庫存」（36.6%）。這些不再聚焦去庫存的業者中，約有43.9%業者目前存貨量已拉高超過正常營運所需水準。惟截至2024上半年仍有半數依舊聚焦去庫存政策（50.0%），其中有46.3%目前庫存量已低於當前營運所需。
      在存貨改善時間部分，2024上半年調查顯示，曾面臨庫存壓力業者中，24.4%回報「2024年Q2前」存貨量已回復到營運所需正常水準，分別有11.0%與36.6%預計「2024年Q3」與「2024年Q4」存貨將回到營運所需之正常存貨水準。約有三成業者認為2025年以後存貨才有機會回復到營運所需之正常水準。

      2024上半年調查顯示，全體製造業受訪者約有75.1%表示公司無提供相關產品也未規劃研發、生產或進入相關產品、市場或供應鏈，24.9%製造業者回報產品「已經參與」AI供應鏈或正「規劃準備」研發AI產品並進入相關供應鏈。回報產品「已經參與」AI供應鏈或正「規劃準備」進入相關供應鏈的業者中，41.9%仍在「研發設計產品中」、16.2%「已完成研發但仍未量產」，41.9%已產出且已進行銷售」。
      24.8%非製造業者「已經參與」或「規劃準備」提供相關產品服務。其中，服務、產品與研發銷售進度為「研發設計服務或產品中」者，占比約48.2%，21.4%「規劃完成但尚未銷售服務」，30.4%「已銷售相關服務」。

      製造業受訪者中約有49.8%回報有評估、規劃或已導入AI相關技術應用於公司營運，目前進度分別為「規劃評估中，尚未導入」（61.3%）、「導入中」（22.6%）、「導入完成，但未見成效」（0.8%）、「導入完成，已見成效」（2.4%）和「已導入，且持續導入新AI技術與運用」（12.9%）。其中「優化營運流程」（61.3%）是製造業導入之主因，其次為「提升營運效率」（58.1%）與「節省人力成本」（50.8%）。然而，製造業約有50.2%回報完全沒有規劃、評估和導入AI相關技術，主要原因為「無相關需求」（63.2%）。
      非製造業受訪者中約有54.9%回報有評估、規劃或已導入AI相關技術應用於公司營運，目前進度分別為「規劃評估中，尚未導入」（57.3%）、「導入中」（25.8%）、「導入完成，但未見成效」（2.4%）、「導入完成，已見成效」（3.2%）和「已導入，且持續導入新AI技術與運用」（11.3%）。其中，「優化營運流程」（63.7%）以及「提升營運效率」（63.7%）是非製造業導入之主因，其次為「加強客戶服務」（56.5%）與「節省人力成本」（55.6%）。然而，非製造業約有45.1%業者回報完全沒有規劃、評估和導入AI相關技術，主因為「無相關需求」（67.6%）。

      聯合國環境大會《全球塑膠公約》（Global Plastics Treaty）即將於2024年底出爐，而台灣環境部2022年亦公布《臺灣2050淨零轉型「資源循環零廢棄」關鍵戰略行動計畫》。全體非製造業中，有19.0%「完全不清楚/不知道」相關政策，38.1%回報「清楚相關政策但對公司無影響，故無計劃投入」，15.0%「清楚且有規劃評估，但尚未落實」和27.9%「已採行相關作業或策略」。從產業別來看，住宿餐飲（60.0%）、金融保險（53.3%）與資訊暨通訊傳播產業（52.9%）「已知悉」減塑相關政策並「已經」或「計劃」投入相關減塑工作。非製造業已經或計劃投入減塑或相關工作的業者認為，前述相關政策對公司的影響主要為「投入成本高昂」（52.6%）以及「商業模式的改變」（50.5%），其次則為「需開發新供應商」（35.1%），並有9.3%回報「收到客戶的抱怨」。

      展望未來一年營運，製造業認為未來一年營運展望將較今年「較佳」，指數攀升6.1個百分點至66.5%。非製造業亦認為未來一年營運展望將較今年「較佳」，且指數續揚2.9個百分點至69.0%。