《新 聞 稿》
2019年上半年臺灣採購經理人營運展望調查
發布記者會
中華經濟研究院提供
2019年7月17日
為有效預判未來半年國內外經濟情勢與產業狀況，讓各界掌握更即時的產業訊息及總體經濟脈動，國家發展委員會與中華經濟研究院自2013年6月起，每半年進行一次「臺灣採購經理人營運展望調查」，2015年12月更納入非製造業廠商調查範圍，調查項目包含：營運狀況、利潤率、僱用人數、資本支出、採購價格、進出口數量、產能利用率以及對總體經濟情勢的看法等。營運展望問卷設計保留PMI/NMI調查精神，題目均與過去半年（前期）或未來半年（下期）進行相對性比較，讓受訪者在「較佳」、「持平」與「較差」三個選項中勾選，部分題目則讓受訪者填寫變動百分比。
以下節錄「2019年上半年臺灣採購經理人營運展望調查」之重要內容：
一、2019上半年與2018下半年相比（已實現狀況）
製造業2019上半年營運狀況較2018下半年差，營運狀況指數較前期再下跌6.8個百分點至41.1%，連續2期呈現緊縮（指數低於50.0%）。利潤率亦持續較2018下半年下降（指數低於50.0%），指數為40.4%。同時，製造業2019年上半年僱用人數指數跌落至48.5%，為2013年營運展望調查創編以來首次呈現緊縮（低於50.0%）。平均而言，製造業2019上半年較2018下半年減少0.64%的僱用人數。製造業採購價格指數亦中斷自2016下半年以來連續5期的上升（指數高於50.0%）轉為下降，指數續跌12.8個百分點至40.6%。平均而言，2019上半年製造業之採購價格較2018下半年減少1.74%。
以內需為主的非製造業2019年上半年營運狀況較2018下半年差，指數較2018下半年下跌4.4個百分點至49.6%。同時，業者亦回報2019年上半年利潤率持續較2018年下半年下降，指數下跌1.8個百分點至42.9%。然而，非製造業2019上半年僱用人數仍較2018下半年增加，指數為55.3%，平均較2018下半年約增加0.44%的僱用人數。不過，相對製造業其採購價格轉為下降，非製造業仍持續面臨營運、銷售成本增加的挑戰，採購價格指數仍維持60.0%以上的擴張速度，指數為62.0%，且平均營業、銷售成本較2018下半年增加1.82%。
二、2019全年與2018全年相比（廠商預估資料）
製造業廠商預期2019全年營業收入與產能利用率分別將較2018年減少1.44%與2.35%。在營業成本部分，薪資費用預估將較2018年微幅增加0.02%，採購價格將下降2.05%。儘管如此，製造業之資本支出仍將較2018年增加4.28%。非製造業則預期2019全年營業收入平均較2018年增加0.29%，資本支出預估亦將較2018年增加8.49%（但二廠商資本支出預估將達800%與558%，剔除兩家廠商後之資本支出增幅約2.79%）。非製造業2019全年薪資費用與採購價格亦將較2018年增加1.52%與2.19%。
三、2019下半年與2019上半年相比（廠商預估資料）
儘管2019年上半年營運狀況表現較2018年下半年差，製造業與非製造業皆預期2019下半年營運狀況將較2019上半年好轉，營運狀況擴散指數分別為54.7%與56.8%。然而，製造業與非製造業卻預期2019下半年利潤率將持續較上半年下降，利潤率擴散指數分別為48.0%與49.0%。在出口表現方面，製造業受訪廠商中共有42.6%預期2019下半年出口數量將較2019上半年增加，但同時亦有26.7%受訪廠商預期出口數量將減少。非製造業有出口業務的廠商中，42.6%預期2019下半年出口將較2019上半年增加，但仍約有22.0%受訪廠商預期出口將減少。（詳表1、表2 Panel C）
四、當前營運狀況與總體經濟議題
針對近期輿論關切的總經議題「中美貿易糾紛帶來的衝擊及其因應策略」，製造業中共有78.9%受訪企業表示「中美貿易糾紛」對公司訂單、產能或營運造成影響，前三大影響層面勾選比例依序為匯率波動或損失（48.4%）、訂單或客戶流失（45.5%）與原物料價格或營業成本攀升（38.5%）。其中，全體製造業約有52.2%受訪企業已經或計劃採行相關措施以因應中美貿易糾紛。在採行因應措施的業者中，高達95.7%受訪企業採取「調整營運或採購供應政策」、67.4%選擇「透過既有產線分散出口地移轉訂單」、49.6%勾選「改變投資、遷廠或服務據點策略」。值得注意的是，有30.37%製造業廠商受中美貿易糾紛衝擊但未採取相關因應措施之業者中，包含主動選擇不採取相關因應措施，以及「無法」採行任何因應措施。業者表示在供應鏈中處於被動地位，故無法採取相關因應措施。
細看前述業者採行之策略可知，在「調整營運或採購供應政策」中，最多業者採取之前三作法為「強化供應鏈管理的能力」、「增強產品研發與服務創新」與「生產技術或營運模式轉型升級」。在「透過既有產線分散出口地」策略部分，有66.3%受訪業者評估將台灣列入選項之一，高選比例最高；48.4%評估移轉至東協國家。而採取「改變投資、遷廠與設服務據點策略」的業者中，則以評估至東協國家投資或設點者最高，比例高達62.9%，評估至台灣投資或設點者為45.7%，列居第二。綜上所述，在全體製造業中，因中美貿易糾紛而改變投資遷廠服務據點策略，且評估回台灣投資設點之企業比重，約佔全體製造業11.8%。比較2018年下半年與2019年上半年調查結果可知，2019年上半年考量「分散出口地」與「改變投資據點」至台灣與東協的業者比例皆較2018年下半年增加。
若進一步細看中美貿易糾紛是否促成台商回流，調查結果顯示，全體製造業受訪企業中有60.7%受訪廠商在中國設廠或營運據點。其中，因中美貿易糾紛而改變投資遷廠服務據點策略，且評估回台灣投資設點之企業約佔台商比重18.9%，高於2018年下半年調查之12.3%。但考量遷廠東協之業者比率仍較遷廠回台灣之業者多出8.7個百分點(62.1%-53.4%)。
針對近期輿論關切且攸關內需消費的總經議題如「終端消費者需求」、「前瞻基礎建設計畫」與「台商回流」議題，中經院亦有設計相關議題進行調查。結果顯示，高達38.4%非製造業受訪企業預估2019年終端消費者(End consumers)的消費意願將較2018年減少，僅13.5%認為消費者意願將較2018年增加，擴散指數僅37.6%。若從產業別資訊來看，預估2019年終端消費者(End consumers)的消費意願將較2018年增加的產業集中在營建暨不動產業。
至於政府近期推動之「前瞻基礎建設」與「台商回流」議題部分，非製造業廠商預估前瞻基礎建設致使2019全年營收較2018年營收平均增加0.38%，擴散指數為52.8%。從產業別來看，平均營收增加的業者集中在營造暨不動產業與教育暨專業技術服務業，平均營收分別增加1.3%和1.8%。而高達92.9%受訪非製造業者回答「前瞻基礎建設」對其營收無影響(持平)。「台商回流」議題對全體非製造業2019年全年營收影響程度相對較高，廠商評估「台商回流」預估將使2019年全年營收較2018年平均上升0.65%，擴散指數為55.7%。其中，營造暨不動產業之平均營收提升3.0%最為顯著。
本次營運展望調查亦有詢問製造業與非製造業廠商目前是否評估新增產能、服務據點或資本投資於台灣，並進一步詢問評估投資於台灣或「不」投資台灣之理由。調查結果顯示，製造業中39.6%的廠商「無」新增產能需求、19.6 %的製造業廠商「有」新增產能需求卻「不」評估新增產能於台灣，合計全體製造業共有59.2%目前「不」評估新增產能、服務據點或資本投資於台灣。在「有」新增產能需求卻「不」評估新增產能於台灣之業者中，勾選之前三大主因分別為市場規模（39.6%）、政策不確定性（35.8%）與土地廠房取得（28.3%）。全體非製造業則有37.1%的廠商「無」新增產能需求、33.8 %的非製造業廠商「有」新增產能需求卻「不」評估新增產能於台灣，合計全體非製造業共有高達 70.9%目前「不」評估新增產能、服務據點或資本投資於台灣。在「有」新增產能需求卻「不」評估新增產能於台灣之非製造業者中，勾選之前三大主因則為市場規模（55.0%）、政策不確定性（33.8%）與人才資源（28.8%）。
製造業與非製造業分別有40.8.%與29.1%的廠商目前正評估新增產能、服務據點或資本投資於台灣。製造業評估新增產能於台灣的前兩大主因為市場（47.3%）與全球布局（39.1%），分散風險（38.2%）與高階或研發人才（38.2%）則並列第三。且評估回台新增產能、服務據點或資本投資之業者中，64.5%考量投資「高價值或客製化產品」，研發技術單位（39.1%）與自動化系統（32.7%）分別名列第二與第三。但若將調查範圍限制在有在中國大陸設廠或服務據點之業者（台商），則代工組裝廠 (標準化量產之產品) 之比重攀升至37.0%，擠下自動化系統而名列第三。 非製造業評估新增產能於台灣的第一大主因為市場（71.0%），而「服務人口素質」與「產業聚落」雖並列第二，但比例僅21.7%（圖6）。而非製造業評估回台新增產能、服務據點或資本投資之業者中，高達68.1%考量投資「新銷售或服務模式」，排名第二與三名者分別為「高價值或客製化產品」與「多元交易支付」，然勾選比例分別僅31.9%與24.6%。