| （一） |
構成項目資料處理 |
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1. |
季節調整：以X-13ARIMA-SEATS對具有季節性之構成項目進行調整，避免季節性因素影響景氣判斷。 |
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2. |
去除趨勢與平滑化：對於剔除長期趨勢與平滑化運用二階段HP （Hodrick-Prescott, 1997）計算方式達成：第一階段經由Hodrick-Prescott（HP）過濾器，搭配符合我國景氣循環週期之適當參數計算長期趨勢，並加以剔除；第二階段再一次透過HP過濾器，搭配短週期之適當參數，對剔除長期趨勢之數列進行平滑化。 |
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3. |
標準化：由於景氣指標每一構成項目的數值大小、單位、循環波動幅度等都不相同，必須將每一構成項目「標準化」，使其循環波動幅度相一致，方能進行加權平均。採用之標準化因子為：將數列觀察值減去其平均數，再除以平均絕對離差；經由上述標準化程序後，每一構成項目都將成為平均值100，且具有相同循環波動幅度之時間數列。 |
| （二） |
合成景氣指標 |
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1. |
構成項目加權平均：每一構成項目經上述處理後，以相同權重進行加權平均合成。 |
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2. |
進行振幅調整(Amplitude Adjustment)得出不含趨勢指數：將上述等權平均計算合成之時間數列進行振幅調整，使其振幅與基準數列振幅相同，得出「景氣指標不含趨勢指數」。 |
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3. |
進行趨勢還原(Trend Restored)得出綜合指數：為讓各界掌握經濟的長期趨勢，再將景氣指標不含趨勢指數進行長期趨勢還原，得出「景氣指標綜合指數」。 |
| 二、景氣指標綜合指數與不含趨勢指數之差異 |
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由於經濟體特質不盡相同，一般衡量景氣循環有兩種不同概念。一為古典循環(classic cycles)，係衡量經濟活動絕對數值(水準值)的上升或下降；另一為成長循環(growth cycles)，係衡量經濟活動去除長期趨勢(deviation to trend)後的變化情形，目前臺灣與OECD都採用成長循環概念。
在景氣指標編製方法中，合成景氣指標後進行振幅調整所得出的「不含趨勢指數」，即是以成長循環概念所呈現的景氣指標，僅包含經濟的循環波動成分；至於再將不含趨勢指數進行趨勢還原後所得出的「綜合指數」，則是以古典循環概念呈現，包含經濟的長期趨勢。 |