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2016年下半年臺灣採購經理人營運展望調查

2016年下半年臺灣採購經理人營運展望調查
發布記者會
中華經濟研究院提供
2016年12月20日

為有效預判未來半年國內外經濟情勢與產業狀況,讓各界掌握更即時的產業訊息及總體經濟脈動,國家發展委員會與中華經濟研究院自2013年6月起,每半年進行一次「臺灣採購經理人營運展望調查」,2015年12月更納入非製造業廠商調查範圍,調查項目主要包含:營運狀況、利潤率、僱用人數、資本支出、採購價格、進出口數量、產能利用率以及對總體經濟情勢的看法等。營運展望問卷設計保留PMI/NMI調查精神,題目均與過去半年(前期)或未來半年(下期)進行相對性比較,讓受訪者在「較佳」、「持平」與「較差」三個選項中勾選,部分題目則讓受訪者填寫變動百分比。

本次營運展望調查結果顯示,製造業受訪廠商今(2016)年下半年營運狀況與利潤率由緊縮轉為擴張,指數較2016年6月分別上升15.2與5.8個百分點。製造業僱用人數指數較2016上半年擴張,但其中有63.3%廠商回報僱用人數為持平。就2016全年而言,廠商反映今年營業收入、資本支出、薪資費用與採購價格平均將較去年上升,僅產能利用率平均較去年下降。在2017年上半年展望方面,廠商預期營運狀況與僱用人數仍將較2016年下半年增加,惟擴張速度趨緩,擴散指數分別為57.1%與54.8%;而利潤率較2016年下半年下降,擴散指數為49.2%;存貨銷售比則持續下降。此外,製造業受訪廠商最關切的之總經議題依序為:「匯率變動」、「國際能源及原物料價格」,「川普執政後政策走向」與「新政府兩岸政策」則並列第三。

非製造業方面,營運狀況指數較上半年改善,指數為53.3%,惟利潤率指數自2015年下半年迄今已連續3期緊縮,2016年下半年利潤率指數僅43.9%。廠商反映2016全年營業收入平均將較2015年減少,但資本支出、薪資費用與採購價格平均仍較增加。在2017年上半年展望方面,非製造業廠商看法明顯較製造業廠商保守,儘管非製造業廠商預期2017上半年營運狀況將較2016年下半年改善;惟預期利潤率將持續下降。此外,廠商認為「新政府兩岸政策」、「勞動成本增加」與「匯率變動」將是攸關2017營運展望的重要總經議題。以下節錄「2016年下半年臺灣採購經理人營運展望調查」之重要內容:

一、2016下半年與2016上半年相比(已實現狀況)

製造業2016下半年營運狀況較上半年改善,指數回升15.2個百分點至64.5%。2016下半年利潤率指數由緊縮轉為擴張,指數較前期攀升5.8個百分點為53.7%。僱用人數方面,製造業2016下半年僱用人數與較上半年增加,指數為57.9%,惟仍有超過六成回報持平。平均而言,製造業2016下半年較上半年平均增加1.43%的僱用人數。在採購價格方面,2016下半年採購價格由下降轉為上升 (指數高於50.0%),指數為61.5%,平均價格較上半年攀升2.17%。

以內需為主的非製造業2016下半年營運狀況亦較上半年改善,指數為53.3%。惟回答持平與較佳之業者比例相當,分別為32.6%與37.0%。非製造業下半年營運狀況雖好轉,利潤率卻持續下降。利潤率擴散指數雖回升8.4個百分點至43.9%,卻仍低於50.0%。非製造業僱用人數指數為53.7%,平均增幅約為0.38%。此外,非製造業持續面臨營運、銷售成本增加的挑戰,指數較前期攀升5.6個百分點至57.8%。營業、銷售成本平均約較上半年再攀升0.76%。

二、2016全年與2015全年相比(已實現狀況)

比較2016年6月與12月調查結果,2016年製造業全年營業收入與資本支出約較2015年上升約0.90%與4.38%,雖皆不如上半年預期,但誤差幅度僅0.51與0.67個百分點。全年產能利用率表現卻遠不如6月預期,2016年產能利用率約較2015年下降0.14%。在營業成本方面,全年薪資費用約較2015年增1.20%。製造業6月時原預估採購價格將較2015年下降,惟截至12月資料顯示,平均價格較2015年上升0.96%。

非製造業2016全年營業收入平均較2015年減少1.60%。惟非製造業仍持續增加資本支出,平均較2015年增加3.42%,遠高於上半年預期之0.19%。在營業成本方面,2016全年薪資費用與採購價格皆較2015年增加,上升分別約0.84%與0.69%,皆高於6月之預期。

三、2017上半年與2016下半年相比(廠商預估資料)

製造業與非製造業皆預估2017上半年營運狀況較2016下半年好轉,營運狀況擴散指數分別為57.1%與52.0%。惟擴張速度皆趨緩,製造業與非製造業營運狀況指數分別較前期下跌12.9與3.1個百分點。雖然製造業與非製造業皆預期2017上半年營運狀況將較2016下半年改善,卻一致預估利潤率將較2016下半年下降,利潤率擴散指數分別為49.2%與42.7%。其中,製造業利潤率指數較前期下跌9.5個百分點。非製造業利潤率指數則是自2015年12月調查以來連續3期呈現下降 (低於50.0%)。

在僱用人數方面,製造業雖預期2017上半年仍將較2016下半年增加僱用人數,平均增加幅度為0.69%。惟指數較前期下跌2.5個百分點來到54.8%。非製造業則預估2017上半年平均將較2016下半年增加0.52%的人力僱用,指數為53.5%。製造業存貨銷售比方面,廠商預期2017上半年存貨銷售比仍將較2016下半年下降,指數為49.8%,僅有10.9%受訪企業表示存貨銷售比將增加,顯示受訪採購經理人仍相當保守,不願保留太多存貨;平均而言,製造業廠商預期2017上半年存貨銷售比將較2016下半年下降0.20%。

出口表現方面,製造業受訪廠商約有48.4%預期2017上半年出口數量將較2016下半年增加。僅19.3%受訪廠商預期出口數量將減少;在進口部分,36.3%預期2017上半年進口數量將較2016下半年增加。約有17.3%受訪廠商認為進口將減少。非製造業有出口業務的廠商中,約有38.1%預期2017上半年出口數量將較2016下半年增加。但仍有近2成受訪廠商預期出口數量將減少。在有進口業務的廠商中,則有34.8%預期2017上半年進口數量將較2016下半年增加。但仍有高達22.1%受訪廠商認為進口將減少。

四、當前營運狀況與總體經濟議題

針對2017年上半年我國兌主要貿易國家貨幣匯率調查顯示,71.0%受訪廠商認為明年上半年新台幣兌美元將貶值,另分別有48.0%與44.4%廠商認為新台幣兌日圓與人民幣將升值。至於「新台幣兌歐元」與「新台幣兌韓元」匯率走勢,受訪廠商看法較為分歧,約有33.5%認為新台幣兌歐元升值,但同時也有34.3%認為持平;30.7%認為新台幣兌韓元升值,但同時也有35.5%認為呈現持平。

在重要總體經濟情勢議題方面,製造業廠商最關切的三大議題分別是:「匯率變動」與「國際能源及原物料價格」,各有69.0%與56.5%受訪製造業廠商勾選,「川普執政後政策走向」及「新政府兩岸政策」則並列製造業廠商最關切的第三大議題,皆有52.8%製造業廠商勾選。非製造業廠商最在意的前三項總經情勢議題分別是:「新政府兩岸政策」、「勞動成本增加」、「匯率變動」,分別有49.1%、46.1%及41.7%受訪非製造業廠商勾選。值得注意的是,製造業與非製造業皆認為「新政府兩岸政策」是影響當前營運狀況前三大重要總經議題。

在未來一年營運展望部分,製造業有高達49.6%廠商認為未來一年營運展望將較目前佳,36.3%廠商認為與目前狀況持平,擴散指數為67.7%,顯示臺灣製造業廠商認為未來一年營運展望將較目前現況佳。非製造業對未來一年營運展望則相對製造業保守,僅有約3成的廠商認為未來一年營運展望較目前狀況佳,指數為52.0%。

最後,在製造業現行開工率與供應鏈管理績效方面,若100%為公司正常產能,全體製造業現行開工率平均81.86%,其中約14.11%受訪製造業廠商表示目前開工率維持或超過正常產能。若100分為最佳供應鏈管理績效,製造業與非製造業廠商自評供應鏈管理績效平均得分分別為78.92分與75.86分。

發布日期:105-12-20

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