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2017年上半年臺灣採購經理人營運展望調查

2017年上半年臺灣採購經理人營運展望調查
發布記者會
中華經濟研究院提供
2017年7月4日

為有效預判未來半年國內外經濟情勢與產業狀況,讓各界掌握更即時的產業訊息及總體經濟脈動,國家發展委員會與中華經濟研究院自2013年6月起,每半年進行一次「臺灣採購經理人營運展望調查」,2015年12月更納入非製造業廠商調查範圍,調查項目主要包含:營運狀況、利潤率、僱用人數、資本支出、採購價格、進出口數量、產能利用率以及對總體經濟情勢的看法等。營運展望問卷設計保留PMI/NMI調查精神,題目均與過去半年(前期)或未來半年(下期)進行相對性比較,讓受訪者在「較佳」、「持平」與「較差」三個選項中勾選,部分題目則讓受訪者填寫變動百分比。

本次營運展望調查結果顯示,製造業受訪廠商今(2017)年上半年營運狀況持續擴張,指數為53.7%。惟利潤率由擴張轉為緊縮,指數較2016年12月下跌13.7個百分點至40.0%。製造業僱用人數指數較2016下半年持續擴張,但仍有67.0%廠商回報僱用人數為持平。就2017全年而言,廠商預估營業收入、資本支出及產能利用率皆較2016年增加,但薪資費用與採購價格等營業成本亦同步攀升。在2017年下半年展望方面,廠商預期營運狀況、利潤率與僱用人數將較2017年上半年增加,擴散指數分別為65.4%、57.4%與57.0%。此外,製造業受訪廠商最關切的之總經議題仍為「匯率變動」,「勞動成本增加」與「國際能源及原物料價格」則並列第二,「新政府兩岸政策」則為第三。

非製造業方面,2017年上半年營運狀況較2016下半年好轉,指數為52.0%。惟利潤率指數自2015年下半年迄今已連續4期緊縮,2017年上半年利潤率指數僅46.6%。就2017全年而言,廠商預估營業收入與資本支出皆將較2016年增加,惟薪資費用與採購價格等營業成本亦將較2016年上升。在2017年下半年展望方面,非製造業廠商預期2017下半年營運狀況、利潤率與僱用人數將較上半年持續好轉。此外,廠商認為「勞動成本增加」、「新政府兩岸政策」與「匯率變動」將是攸關2017年營運展望的前三重要總經議題。

以下節錄「2017年上半年臺灣採購經理人營運展望調查」之重要內容:

一、2017上半年與2016下半年相比(已實現狀況)

製造業2017上半年營運狀況持續較2016下半年好轉(指數高於50.0%),惟擴張速度趨緩,指數較前期下跌10.8個百分點至53.7%。雖然製造業2017年上半年營運狀況持續較2016年下半年好轉,但利潤率卻較2016下半年下降,指數僅40.0%,較2016年12月調查結果下跌13.7個百分點。僱用人數方面,製造業 2017 上半年僱用人數持續較2016下半年增加,指數為 56.5%,惟近七成廠商仍回報持平。平均而言,製造業 2017 上半年較2016下半年增加 0.67%的僱用人數。此外,製造業持續面臨營運、銷售成本增加的挑戰,製造業之採購價格指數來到60.0%以上的擴張速度,採購價格平均較2016下半年增加1.86%。

以內需為主的非製造業2017上半年營運狀況亦持續較2016下半年好轉,指數為52.0%,惟利潤率則持續較2016下半年下降(指數低於50.0%),指數為46.6%。僱用人數擴散指數則較前期下跌2.8個百分點至50.9%,逼近50.0%分水嶺。平均而言,非製造業 2017 上半年較2016下半年減少0.19 %的僱用人數。此外,非製造業亦持續面臨營運、銷售成本增加的挑戰,非製造業之採購價格指數來到60.0%以上的擴張速度,營業、銷售成本較2016下半年增加1.32%。

二、2017全年與2016全年相比(廠商預估資料)

受訪製造業廠商目前粗估2017全年營業收入、資本支出及產能利用率皆較2016年增加,增加幅度分別為2.09%、12.23%與2.85%,但薪資費用與採購價格等營業成本也預期將較2016年分別上升1.49%與1.99%。非製造業則預估2017全年營業收入與資本支出平均將較2016年增加1.24%與 14.37%,但薪資費用與採購價格等營業成本亦預期將較2016年分別增加2.32%與1.53%。

三、2017下半年與2017上半年相比(廠商預估資料)

製造業非製造業皆預估2017下半年營運狀況將較上半年持續好轉,營運狀況擴散指數分別為65.4%與63.1%。儘管製造業非製造業2017上半年利潤率持續較2016下半年下降,但製造業與非製造業者皆預期2017年下半年利潤率將改善,利潤率擴散指數分別為57.4%與53.9%。在僱用人數方面,製造業與非製造業皆預期2017年下半年仍將較上半年增加僱用人數,指數各為57.0%與56.7%,平均增幅分別為1.16%與0.75%。製造業存貨銷售比方面,自2016年起,製造業存貨銷售比已連續2期維持在50.0%以下的緊縮水準。惟2017年6月調查顯示,製造業轉為預期2017下半年存貨銷售比將較2017上半年上升,指數為53.9%。儘管指數呈現擴張,近八成受訪製造業者仍表示存貨銷售比將持平。平均而言,廠商預期2017下半年存貨銷售比將較2017上半年上升0.79%。

出口表現方面,製造業受訪廠商中共有55.6%預期2017下半年出口數量將較2017上半年增加,僅有17%受訪廠商預期出口數量將減少。製造業受訪廠商中共有44.5%預期2017下半年進口數量將較2017上半年增加,僅有13.7%受訪廠商認為進口將減少。非製造業有出口業務的廠商中,約有55.8%預期2017下半年出口數量將較2017上半年增加。但仍有逾2成受訪廠商預期出口數量將減少。在有進口業務的廠商中,則有49.5%預期2017下半年進口數量將較2017上半年增加,約有17.2%受訪廠商認為進口將減少。

四、當前營運狀況與總體經濟議題

針對2017年下半年我國兌主要貿易國家貨幣匯率調查顯示,41.9%受訪製造業廠商認為新台幣對韓元將持平;67.8%則認為新台幣對日圓將呈持平或走升。但在「新台幣兌美元」、「新台幣兌人民幣」與「新台幣兌歐元」匯率走勢,受訪廠商看法較往年分歧。36.7%受訪廠商認為2017年下半年新台幣兌美元將升值,但仍分別有28.1%與25.9%受訪廠商認為將呈持平或貶值;36.3%認為新台幣兌人民幣將持平,但同時仍有23.0%認為將走升、25.9%認為將走貶。最後,在「新台幣兌歐元」部分,各約有超過20%受訪者勾選升值、持平、貶值與無法判定。

在重要總體經濟情勢議題方面,製造業廠商最關切的前三大議題依序仍為「匯率變動」,約有72.2%受訪製造業廠商勾選。「勞動成本增加」與「國際能源及原物料價格」並列製造業廠商最關切的第二大議題,皆有53.3%製造業廠商勾選,「新政府兩岸政策」則有42.6%受訪製造業廠商勾選。非製造業廠商最在意的前三項總經情勢議題分別是「勞動成本增加」、「新政府兩岸政策」與「匯率變動」,分別有58.8%、48.1%及44.2%受訪廠商勾選。

針對近期與論關切的總經議題「美國製造業回流」、「勞動休假新制 (一例一休)」以及「陸客來台旅遊人次減少」等,中經院亦設計相關題目對國內製造業與非製造業廠商進行調查。調查結果顯示,製造業約有27.41%受訪企業表示「美國製造業回流」目前或預期會對公司營運造成影響,前三影響層面依勾選比例依序為供應鏈重組(35.1%)、技術轉型升級(28.4%),自動化取代傳統作業(27.0%)與訂單或客戶流失(27.0%)並列第三。非製造業則約有14.59%受訪企業表示「美國製造業回流」目前或預期對公司營運造成影響,前三影響層面依勾選比例依序為訂單或客戶流失(44.1%)、供應鏈重組(23.5%),訂單或客戶增加(20.6%)與技術轉型升級(20.6%)則並列第三。

至於去年12月23日起實施「勞動休假新制(一例一休)」之議題,製造業與非製造業分別約有高達86.3%與77.3%受訪廠商表示對公司營運或成本造成影響,且主要影響層面為「勞動成本」與「工作人力調度」。最後,2016年12月調查時,非製造業已反映「陸客來台旅遊人次減少」使得2016年營收平均較2015年下跌1.24%。今年廠商更預估「陸客來台旅遊人次減少」對2017年全年營收將較2016年平均將下降0.94%,擴散指數僅42.7%。

在未來一年營運展望部分,製造業有高達43.3%廠商認為未來一年營運展望將較目前佳,擴散指數為64.6%。非製造業亦認為未來一年營運展望將較目前現況佳,指數為58.2%,約有35.2%的廠商認為未來一年營運展望將較目前狀況佳,45.9%則認為將持平。

最後,在製造業現行開工率與供應鏈管理績效方面,若以100%為公司的正常產能,全體製造業受訪企業之現行開工率平均為82.06%。目前受訪廠商中僅約14.81%的受訪企業表示目前開工率維持或超過正常產能。若100分為最佳供應鏈管理績效,製造業與非製造業經理人自評供應鏈管理績效平均得分各為79.21分與76.30分。

發布日期:106-07-04

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